原中国银监会主席尚福林:科创领域缺少足够“有耐心”的长期资本
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中新社南京7月22日电 (尹倩芸)原中国银监会主席尚福林22日在南京举行的中国财富管理50人科创金融大会上表示,当前科技创新领域缺少足够“有耐心”的长期资本,中国应优化社保基金、企业年金、养老保险、各类养老金等长期资金参与机制。
眼下各类技术迭代周期越来越短,创新研发资源投入水涨船高。但尚福林直言,金融有效支持全生命周期科技创新仍存在一些短板。科技创新资金需求与传统金融供给方式不匹配是其中之一。
一方面,资本市场发展还不充分。股权融资较之债务融资具有天然优势,但在科技创新领域,还缺少足够“有耐心”的长期资本。即便是风险投资,对于投资期限以及退出渠道也有诉求。
另一方面,针对生命周期不同阶段不同类型的科创企业,缺少能有效衔接的全覆盖金融服务。比如介于初创期和成熟期之间的科创企业,尚未达到资本市场门槛,在需要资金实现关键一跃的环节,缺少匹配融资服务。
此外,科技创新还面临盈利模式与传统金融业务回报方式不匹配问题。以医药行业为例,尚福林说,一款创新药投入动辄超10亿美元,开发周期超10年,还要承担研发失败风险。风险回报与银行信贷对资金的流动性、安全性、盈利性要求并不完全匹配。
如何增强金融支持科技创新发展能力?尚福林认为应积极发展多元化多层次金融市场。为此,要发展直接融资,健全创业投资为核心的多层次资本市场,完善风险投资的募、投、管、退各个环节,提高直接融资比例,改善融资结构,让创新资本总量和风险资本活性得到进一步释放。
他并建议,以投贷联动为突破口,健全银行和资本市场协同支持科技创新的相关政策。并通过优化社保基金、企业年金、养老保险、各类养老金等长期资金参与机制,丰富支持科技创新的长期资金来源。(完)
【编辑:唐炜妮】